"Carry trade" является одной из самых популярных торговых стратегий на валютном рынке. Чисто механически, торговля "carry trade" подразумевает не что иное, как покупку высоко-доходной валюты за счет низко-доходной валюты по принципу "покупай низко – продавай высоко".
Наиболее популярны сделки "carry trade" с валютными парами, вроде AUD/JPY, NZD/JPY, GBP/CHF, потому что дифференциал процентных ставок у них очень высокий. Первый шаг в заключение сделок "carry trade" заключается в том, чтобы узнать, какая валюта предлагает высокую доходность, а какая низкую.
В июне 2007 года, процентные ставки по наиболее ликвидным мировым валютам были следующие:
- Новая Зеландия (NZD) 8.00% - Австралия (AUD) 6.25% - Великобритания (GBP) 5.50% - Соединенные Штаты (USD) 5.25% - Канада (CAD) 4.25% - Евро-зона (EUR) 4.00% - Швейцария (CHF) 2.25% - Япония (JPY) 0.50%
Глядя на эти процентные ставки, достаточно просто видеть, какие страны предлагают наибольшую и наименьшую доходность. Посмотреть текущие процентные ставки всегда можно на сайтах форекс-брокеров или соответствующих центральных банков. Учитывая тот факт, что Новая Зеландия и Австралия имеют самую высокую доходность в данном списке, в то время как Япония имеет самую низкую, неудивительно, почему пары NZD/JPY и AUD/JPY являются наиболее излюбленными в сделках "carry trade".
Так как валюты торгуются по парам, то все, что инвестор должен сделать, чтобы применить данную стратегию – это совершить покупку по паре NZD/JPY или AUD/JPY на своей торговой платформе.
Низкий курс японской иены является признаком того, что с ее помощью трейдеры зарабатывали и на фондовых и на товарных рынках. За прошлые несколько лет, инвесторы на других рынках начали применять свои собственные версии "carry trade", продавая иену и покупая, например, американские или китайские акции. Это породило на рынках огромный спекулятивный пузырь, а также сильную корреляцию между сделками "carry trade" и фондовыми рынками.
Одним из краеугольных камней стратегии – является возможность заработать процент. По сделкам "carry trade" доход накапливается каждый день с утроением его со среды на четверг (компенсируя выходные).
В приближенном виде, ежедневный процент рассчитывается следующим способом: (процентная ставка по купленной валюте – процентная ставка по проданной валюте)*объем позиции/число дней в году
За 1 лот валютной пары NZD/JPY, который равен 100.000, мы вычисляем процент следующим образом: (0.08 – 0.005)*100.000/365 = 20$ в день
Важно понять, что эта сумма может быть заработана только теми трейдерами, кто держит длинные позиции по паре NZD/JPY. Для тех же, кто имеет короткую позицию, этот процент будет вычитаться каждый день.